Альтернативные инвестиции

Private equity исторически обгоняет публичные рынки на длинных циклах, обеспечивает активное создание стоимости и даёт инвесторам экспозицию на компании, недоступные на публичных рынках.

General Partner (GP) находит, структурирует и управляет частным инвестиционным фондом. GP имеет право принимать инвестиционные решения и, как правило, вкладывает собственный капитал вместе с LP.

Limited Partner (LP) — инвестор в частном фонде. LP вкладывают капитал, получают выплаты и полагаются на GP в управлении фондом. Ответственность LP ограничена вложенным капиталом.

Пулированный вехикл, в котором несколько инвесторов вкладывают капитал в стратегию, управляемую GP — обычно с определённым инвестиционным периодом, периодом удержания и набором целевых доходностей.

Коинвестиция — прямая инвестиция вместе с фондом в один актив, часто на льготных экономических условиях для LP. Даёт концентрированную экспозицию и более низкие смешанные комиссии.

Ожидания зависят от стратегии — private equity часто нацелен на чистую IRR в районе mid-teens; инфраструктура и кредит — на более низкую и стабильную доходность. Прошлые результаты не гарантируют будущих.

Обычно как limited partnership или каймановы/люксембургские фонды, с side letters, SPV и feeder-структурами под налоговые и регуляторные потребности инвестора.

Частные фонды обычно доступны только квалифицированным / аккредитованным инвесторам — HNW-клиентам, семейным офисам и институтам — с конкретными правилами, зависящими от юрисдикции.

Через диверсификацию, дисциплинированный андеррайтинг, независимую оценку, активное портфельное управление, права управления и прозрачную отчётность инвесторам.